夏普比率

算式：(組合收益 − 無風險利率) ÷ 收益的標準差。

它的價值在於讓不同波動水平的策略可比： 年化 30% 但波動 50% 的策略，未必優於年化 12% 波動 10% 的。

侷限也要知道：它用標準差衡量風險，而標準差把向上波動也算成風險， 並且基於正態假設，會低估厚尾帶來的極端損失。