波動率
定義
衡量價格變動劇烈程度的統計量，通常用收益率的標準差表示。
波動率是部位計算的一個重要輸入：波動越大，同樣的部位對應的風險敞口越大。
基於正態假設的波動率指標會系統性低估極端風險， 因為價格分佈的尾部比正態更厚。 而在有漲跌停的市場裡，單日振幅被截斷會讓這個低估更嚴重。
定義
衡量價格變動劇烈程度的統計量，通常用收益率的標準差表示。
波動率是部位計算的一個重要輸入：波動越大，同樣的部位對應的風險敞口越大。
基於正態假設的波動率指標會系統性低估極端風險， 因為價格分佈的尾部比正態更厚。 而在有漲跌停的市場裡，單日振幅被截斷會讓這個低估更嚴重。