基差
定義
現貨價格減去期貨價格。
期貨區別於股票最核心的一個概念，也是套保和套利的全部基礎。
它由三股力量決定：持有成本（倉儲、資金佔用、保險，讓遠期傾向於更貴）、 便利收益（現在拿到貨有價值，讓現貨傾向於更貴）、 供需預期。
最重要的性質是它會收斂：隨著交割日臨近， 期貨價格必須向現貨靠攏，因為到期時兩者就是同一個東西了。
這是期貨區別於任何純博弈遊戲的根本一點： 交割制度是那根把價格拽回現貨的繩子。
三個實際用途：影響移倉損益、 判斷現貨鬆緊（這是一個不來自圖表的獨立資訊）、 給套保定成本。