平值

平值附近有三個特點值得記住： 時間價值最大、Gamma 最大、Vega 最大。

時間價值最大意味著它對時間流逝最敏感； Gamma 最大意味著你的方向敞口變化最快； Vega 最大意味著它對隱含波動率的變化最敏感。

推論：臨近到期的平值期權是期權裡最容易出意外的位置， 尤其對賣方，因為你不知道自己收盤時會不會被指派。