Vega

期權買方是正 Vega：波動率上升對你有利。 賣方是負 Vega：波動率上升對你不利。

Vega 在遠月、接近平值的合約上最大。

它解釋了「方向對了卻虧錢」的另一半原因： 同樣的方向判斷，在隱含波動率高和低的時候買期權，結果可能完全相反。 財報前後的一進一出是最典型的場景。