单笔风险规则
一句话速览
先定这一笔最多亏多少钱，再倒推能买多少股。顺序反了，整条链都不可算。
这节课要你带走的
单笔风险规则怎么把公式变成「买多少股」，以及顺序反了会怎样。
上一节的公式给了原理。 这一节把它变成一个可以直接用的算法。
算法
先定「这一笔最多亏多少钱」，再定止损位，两者相除得到股数。
公式：股数 =（账户 × 单笔风险比例）÷（入场价 − 止损价）
顺序反了会怎样
| 正确顺序 | 常见的反顺序 | |
|---|---|---|
| 第一步 | 定单笔风险金额 | 决定投多少钱 |
| 第二步 | 定止损位（按波动或结构） | 找一个止损位配上 |
| 第三步 | 相除得到股数 | 无 |
| 结果 | 每笔风险一致 | 每笔风险差别很大 |
反顺序的问题在于：它让止损位去迁就仓位， 于是止损变成了一个可以调整的数字，而不是一个判断失效的标志。
止损位怎么定
按结构位
放在某个前低或者某条均线下方。
好处是它对应一个明确的「判断失效」定义， 坏处是不同标的之间不可比。
单笔风险比例定多少
常见的是 0.5% 到 2%。 选多少取决于你能承受多少次连亏 （见 U5-10）。
1% 意味着连亏十次损失约一成， 3% 意味着连亏十次损失约三成， 而连亏十次对多数方法都在正常范围内。
这个算法在美股的一个缺口
它假设止损能按设定价成交，而跳空会打破这个假设。
所以算出股数之后还要做一步检查：
如果这只票明天跳空 30%， 按这个股数我会亏多少？那个数我能接受吗？
取两个结果里更保守的那个。 这一步在财报日之前尤其必要（见 U5-5）。
做
今天就做这一件事
用组件按你下一笔计划的交易算一遍股数。
然后做那一步检查：把这个股数乘以 30% 的跳空，看亏多少。
如果不能接受，就按跳空那个数反推股数。
带走这一条：算法是先定单笔最多亏多少钱、再定止损位、两者相除得到股数。顺序反了会让止损去迁就仓位，止损就变成可调整的数字而不是判断失效的标志。止损位可以按波动率定（k 倍日均振幅，跨标的可比）或按结构位定。单笔风险比例取决于你能承受多少次连亏。这个算法的缺口是它假设止损能按设定价成交，所以要再做一次跳空检查，取更保守的。