连续亏损的正常范围
一句话速览
用蒙特卡洛算出你的方法正常会连亏几笔。事先知道这个数，能挡住大部分冲动改规则。
这节课要你带走的
用蒙特卡洛算出你的方法正常会连亏几笔，以及这个数怎么用。
连亏本身是正常的。 问题是多数人不知道「正常」是几笔， 于是在还没到异常的时候就改规则。
这个数怎么用
二、用它检验单笔风险定得合不合适
算出连亏那段的累计损失， 如果那个数你无法平静接受，说明单笔风险定高了。
这是比「感觉能承受多少」可靠得多的定法。
三、在连亏发生时区分正常和异常
还在这个范围内 → 继续执行，不改规则。
明显超出这个范围 → 按事先定好的方式停手复盘。
一个反直觉的地方
胜率越低的方法，正常连亏越长，而这不代表方法更差。
因为趋势跟随类方法的收益集中在少数几笔大赢上， 它的胜率天然偏低，连亏天然偏长。
用胜率评价这类方法会得出错误结论， 要看的是期望值：胜率 × 平均盈利 − 败率 × 平均亏损。
连亏期最危险的动作
不是继续亏，是加大仓位想快点回本。
因为它发生在你判断质量最差、情绪最紧张的时候， 而它的后果是不可逆的。
这一条在 U9-8 有完整的复盘。
还要提醒一句
这个计算假设每笔交易互相独立。 实际上并不完全独立： 市场状态会持续一段时间， 所以真实的连亏可能比计算值更长。
所以把算出来的数当成下限，不是上限。
做
今天就做这一件事
按你的实际胜率和盈亏比算一遍，把「连亏几笔就停手」这个数写进你的交易计划。
现在写，因为连亏期间写出来的数一定会迁就当时的情绪。
带走这一条：连亏是正常的，问题是多数人不知道正常是几笔，于是过早改规则。这个数有三个用途：事先写进计划当熔断条款、检验单笔风险定得合不合适、在连亏时区分正常和异常。胜率越低的方法正常连亏越长，但这不代表方法更差，要看期望值不看胜率。连亏期最危险的动作是加大仓位回本。计算假设每笔独立，实际市场状态会持续，所以算出的数是下限不是上限。