什么是交易？
同样看见价格从 98 涨到 100，为什么有人可以下单，有人还必须继续准备？
交易，是在结果还不确定时，按事先写好的条件承担风险，并管理这份风险直到退出。
一句「还会涨」只是观点。写齐触发、价格约束、数量、失效、退出五项，才是一笔可以执行的交易。
Snow 讲解 · 约 1 分 2 秒
把一句观点写成一笔交易
- 交易，是在结果还不确定的时候，按事先写好的条件承担风险，再管理这份风险，直到退出。
- 2023 年 4 月 3 日，DOGE 一天涨了两成多。很多人心里冒出一句：还会涨。这只是观点。
- 小林把它写成五项。触发：第二天早上还在 0.096 以上才买。价格约束：最多付 0.1。
- 失效：碰到 0.088 就卖。退出：碰到 0.12 就卖。还差一项，数量。
- 数量从失效价倒推：最多愿意亏 100 美元，每个会亏 0.00801，相除再往下取整，买 12000 个。
- 4 月 4 日早上 0.0960 买入。6 日跌到 0.0842，碰到失效价，按计划卖出，亏 96.12 美元，在写好的范围里。
- 小周也看涨，买了 60000 个，没写失效，也没写退出。到 14 日晚上，浮亏 441 美元，这笔还开着。
- 两个人看法一样，亏多少由规则决定。五项写不齐，就还是观点，继续准备，先不下单。
- 下单以后核对成交回报：实际买到几个、什么价，按真实持仓管。卖出后价格再怎么走，都不改这笔的记录。
第 1 / 9 步
画面是教学示意，不是真实行情。看不懂的地方可以直接问：微信 xtony1992（备用 xtony1993）· 电报 @xtony1992
第 1 步
看：一句观点和一笔交易，在图上差在哪
五项写下来，就是图上的几条线。同一段行情，有人只有一句「还会涨」，有人把它写成了几条价格线。图上能看到的差别是：有没有失效价，有没有退出价，买了多少。
- 1观点4 月 3 日一天从 0.0790 涨到 0.0960，很多人冒出一句：还会涨。
- 2按五项买入小林写好：第二天早上仍在 0.096 以上才买、最多付 0.1、碰到 0.088 认错、碰到 0.12 离场。4 日早上 0.0960 买入 12,000 个。
- 3按计划认错6 日最低 0.0842，碰到失效价，按计划卖出：−96.12 美元，在事先算好的范围里。
- 4只凭观点小周买了 60,000 个，没写失效也没写退出。到 14 日晚上浮亏 −441.00 美元，这笔还开着。
一句判断，没有触发、数量、失效、退出。还不能下单。
什么时候买、最多付多少、买多少、错了在哪卖、对了在哪卖，都写下来了。
点了买入，不等于买到。成交价和数量以成交回报为准。
已经成交。只按写好的失效和退出处理，不临时改。
第 2 步
量：五项，和一个数量算式
五项写齐才下单；数量从失效价倒推。- 触发和价格约束什么情况下才买（例如第二天早上仍在 0.096 以上）；最多付多少（0.1），更贵就不买。
- 失效和退出错了在哪卖（0.088）；对了在哪卖（0.12）。先写失效。
- 数量数量 = 最多愿意亏 ÷ 每个会亏（买入价 − 失效价），往下取整。100 ÷ (0.09601 − 0.088) ≈ 12,484，取 12,000 个。
算一算：按最多亏多少，能买多少个
实际下单可以再往下取整，比如取到 12,000 个。改一改失效价：离买入价越远，能买的越少。同样的观点，数量由失效价决定。
第 3 步
用：下单前核对五项，下单后核对成交
每一格是一个动作。| 你在哪一步 | 价格往你的方向走 | 价格往反方向走 |
|---|---|---|
| 只有观点「还会涨」 | 先把观点拆成五项，写不齐不买 | 还是先写五项；不因为跌了就急着买 |
| 写好计划五项写齐 | 等触发条件出现，超过价格约束就放弃 | 没触发就不买，计划照留 |
| 下了单订单在等成交 | 核对成交回报：几个、什么价 | 核对成交；没成交的部分按计划撤单 |
| 持仓中按五项管 | 碰到退出价按计划卖 | 碰到失效价按计划卖，不往下挪 |
只有观点「还会涨」
- 价格往你的方向走
- 先把观点拆成五项，写不齐不买
- 价格往反方向走
- 还是先写五项；不因为跌了就急着买
写好计划五项写齐
- 价格往你的方向走
- 等触发条件出现，超过价格约束就放弃
- 价格往反方向走
- 没触发就不买，计划照留
下了单订单在等成交
- 价格往你的方向走
- 核对成交回报：几个、什么价
- 价格往反方向走
- 核对成交；没成交的部分按计划撤单
持仓中按五项管
- 价格往你的方向走
- 碰到退出价按计划卖
- 价格往反方向走
- 碰到失效价按计划卖，不往下挪
绿色：动手做琥珀：先等，条件写好红色：离场或收利润
下单前核对
- 触发写了吗？什么情况下才买，写成能核对的价格或收盘条件。
- 价格约束写了吗？最多付多少，超过就放弃。
- 失效写了吗？错了在哪卖。没有这一项，就算不出数量。
- 数量算了吗？最多愿意亏 ÷ 每个会亏，往下取整。
- 退出写了吗？对了在哪卖，或者按什么条件卖。
在交易里怎么用
情景练习
三个情景，选你会怎么做。
1. 朋友说「这个币下周要涨」，你也觉得会涨。现在该做什么？
2. 你最多愿意亏 50 美元，计划 2.00 买入，跌到 1.90 认错。最多买多少个？
3. 你点了「买入 1000 个」，回报显示成交 600 个，均价比下单时高一点。接下来按什么管？
自测
1. 下面哪一句已经是一笔可以执行的交易？
2. 五项里，为什么要先写失效价，再定数量？
3. 按计划在失效价卖出后，价格又涨了回去。这笔记录要不要改？
补充交易和投资、赌博的区别
区别不在买什么，在有没有写好的条件。长期持有也可以写五项：什么情况买、买多少、什么情况说明看错。没有失效条件、亏多少全看行情的，不管叫什么，都更接近赌。
五项是最少的一套。后面各节会往里加东西：第 13 节讲止损怎么放，第 15 节讲仓位，第 19 节讲怎么看一套规则长期值不值得做。