跨期套利

它赌的是期限结构会不会变。

比如认为近月会相对走强（现货偏紧），就买近月卖远月。无论整体涨跌，只要价差朝预期方向走，就是赚的。

它比单边的波动小，但仍然会亏：期限结构可以持续偏离，尤其在供需出现结构性变化时。

部分交易所对特定的套利组合有保证金优惠，但要符合条件并申请，不是自动的。