平值

平值附近有三个特点值得记住： 时间价值最大、Gamma 最大、Vega 最大。

时间价值最大意味着它对时间流逝最敏感； Gamma 最大意味着你的方向敞口变化最快； Vega 最大意味着它对隐含波动率的变化最敏感。

推论：临近到期的平值期权是期权里最容易出意外的位置， 尤其对卖方，因为你不知道自己收盘时会不会被指派。