第 02 章目錄 · 12 節
- 02.01為什麼說交易是機率遊戲？和賭博到底差在哪？
- 02.02「這一筆」和「這一類」：單筆結果為什麼幾乎說明不了什麼？
- 02.03勝率 90% 的策略為什麼可能最危險？看收益分佈的形狀
- 02.04小機率大賠率和大機率小賠率，哪種適合你的性格和帳戶？
- 02.05連虧 10 筆正常嗎？用拋硬幣直覺估一估連敗長度
- 02.06要多少筆交易運氣才不再佔大頭？
- 02.07「感覺七成會漲」該怎麼校準？超預測者的練習方法
- 02.08機率是頻率還是信念？兩種理解在交易裡各自什麼時候用
- 02.09期望為正卻一直虧錢，可能是哪三個原因？
- 02.10機率思維會不會讓人對虧損麻木？它和「無所謂」的區別
- 02.11把觀點寫成區間和機率，而不是隻寫漲或跌
- 02.12本章自測：給五個判斷打機率，一個月後對賬
小機率大賠率和大機率小賠率，哪種適合你的性格和帳戶？
兩種打法讓你選：一種十筆贏七筆，每次贏得少；一種十筆贏三筆，每次贏得多。平均下來差不多。你選哪種？為什麼？
兩種打法平均下來可以一樣賺，難受的地方不一樣。贏得少、贏得大的，難在一長串連虧和很久不創新高；贏得多、贏得小的，難在一筆虧損要好幾筆才補回來，還特別怕成本和手鬆。選哪種，看你扛得住哪一種難受、你的帳戶扛得住哪一種回撤。選定了，就把它的難受事先寫下來，別做到一半換。
小白理解：規則卡上寫清楚：我做的是哪一種，按它的樣子正常會連虧幾筆、多久不創新高。沒超出就照做，超出了再查。
同一個進場，近目標和遠目標
兩種打法常常從同一個進場開始，差別只在目標放多遠。目標近，碰到的次數多，每次賺得少；目標遠，碰到的次數少，每次賺得多。認錯線一樣，虧的時候一樣大。
2024 年 4 月 9 日，黃金收在 2,362.4，比前二十個交易日的收盤都高。第二天開盤 2,372.4 做多，認錯線在下方 3%。目標你選：
進場規則、認錯線和兩個目標都是為了演示設的，不是買賣建議。離場按價格碰到就走算，同一天都碰到按認錯算；沒算成本。下面的表用的是本章那條原油二十日突破規則，只把目標改成認錯線的一倍、兩倍、三倍。
兩種打法，兩種難受
把兩種打法寫成一樣賺的樣子：甲十筆贏三筆，贏一次 3 份；乙十筆贏七筆，贏一次 0.7 份；虧一次都是 1 份。平均每筆都在 0.2 份上下。下面各抽一百筆看看，一格是一筆。
甲：贏三成，贏一次 3 份
乙：贏七成，贏一次 0.7 份
讀圖：兩邊都寫了「最怕」。甲最怕的是你自己中途停下；乙最怕的是你虧的時候不走。你過去最常犯哪一個，比你覺得自己是什麼性格更準。
帳戶也有脾氣
性格之外，帳戶本身也會替你選。每個月要從帳戶裡拿錢出來過日子，甲那種幾個月不創新高的打法就很難拿；成本高、只能用小量的帳戶，乙那種每次只賺 0.7 份的打法，成本一扣就薄得沒剩多少。
- 平均每筆：甲 = 0.3 × 3 − 0.7 × 1 = +0.2 份；乙 = 0.7 × 0.7 − 0.3 × 1 = 0.49 − 0.3 = +0.19 份。
- 連虧：做一百筆，甲（每筆虧的機會七成）最長連虧的中位數是 10 筆，至少一次連虧十筆以上的機會接近六成；乙（虧的機會三成）中位數是 3 筆，連虧六筆以上的機會不到 5%。
- 成本：每筆多花 0.1 份成本，兩邊平均都少 0.1 份，可乙每次只賺 0.7 份，成本是它每次贏的七分之一；你在乙裡每次提前一點點走掉，比如只拿到 0.5 份，平均就變成 0.7 × 0.5 − 0.3 = +0.05 份，幾乎沒了。
- 漏單：甲的利潤擠在少數幾筆裡。漏掉一筆贏的，就少 3 份，等於白捱了三筆虧；乙漏掉一筆贏的，只少 0.7 份。偏偏甲最容易漏的，就是連虧之後那一筆。
兩種打法的賬，都是被你最容易犯的那個動作吃掉的。選打法，先選你最不容易犯的那個錯。
什麼時候這樣選才對
- 前提是兩種打法扣完成本都還是正的。目標拉遠不會自動變好：上面那張原油的表裡，目標拉到三倍，平均每筆幾乎是零。
- 真實市場裡，贏的大小不是固定的。「贏得多」「贏得大」都要拿你自己的記錄算，別用想象的數。
- 性格看記錄，不看自評：連虧後有沒有跳過訊號、賺了有沒有提前跑、虧了有沒有挪認錯線，這三個數比任何測試都準。
- 選定一種以後，至少按它做夠一類的筆數（第 02.06 節）再評。做到一半因為難受換成另一種，兩種的難受你都會嚐到，賺的那部分一樣都拿不到。
規則卡加一欄：這條規則的難受
每條規則的卡片上寫三樣：
- 它是哪一種：贏得多贏得小，還是贏得少贏得大，按記錄寫贏的比例和平均贏幾份。
- 它的難受有多大：按贏的比例估出正常的最長連虧（第 02.05 節有表）、最久多久不創新高。
- 到了怎麼做：比如「連虧到這個數，部位減半繼續做，不停」。寫的是動作，不是「咬牙堅持」。
月底翻一次記錄
- 數跳過的訊號：這個月有幾個訊號你沒做，它們後來是賺是虧。跳過的大多是賺的，說明你選的打法太難受了。
- 數提前離場：沒到目標、也沒到認錯線就走的單子佔多少。乙這種打法，這個比例一高，賬就沒了。
- 把實際最長連虧和規則卡上寫的比。沒超出，就別因為難受改規則。
這幾種用法是錯的
踏實的是大多數日子。乙的風險在少數日子：虧的那一筆你一猶豫沒走，它就不是 1 份，可能是 5 份。新手最常見的毛病恰恰是不認錯，乙對這個毛病最不留情。
目標拉遠，贏的比例會掉，掉多少要看市場。上面那張原油的表就是例子：同一套進場，目標從兩倍拉到三倍，平均每筆從 +0.05 R 掉到幾乎為零。
還是這條原油二十日突破規則，有人（示意，按常見想法概括）覺得兩倍的目標太保守，改成三倍。拿 2001 年到 2025 年的真實日線數：贏的比例掉到兩成五，最長一次連虧 20 筆，平均每筆幾乎不賺。他想要的是「賺得多」，拿到的是「難受得多」。
考怎麼用，不考誰說的
1. 你翻記錄發現：每次連虧四五筆，你就會停幾天不做。哪種打法更難拿？
2. 贏七成、每次贏 0.7 份的打法，最怕什麼？
3. 規則卡上「這條規則的難受」一欄，寫什麼最有用？