強制平倉(加密)
也叫:爆倉、清算
定義
保證金率跌破維持水平時,由清算引擎強制平掉部位。
它跟傳統市場的追繳最大的不同是沒有通知、沒有期限: 清算是即時的,而且是市價的,不考慮衝擊成本。
一個必須自己算的數:你當前槓桿對應的強平距離是多少, 以及那個幅度歷史上多久出現一次。
為什麼這個檢查是必需的: 所有部位計算都假設「我能扛到停損位」,而清算不會等你的停損。 一個常見的失敗模式是單筆風險算得很規範, 但對應槓桿的強平距離只有 5%,而那個幅度在這個市場平均兩天出現一次。
清算還會成為下跌的一部分:到那一步,賣出壓力不再來自任何人的判斷, 純粹來自機制,這也是插針最後一段往往最陡的原因。