永續合約

它跟傳統期貨最大的區別是沒有交割日，理論上可以一直持有， 所以需要另一個機制把合約價格拉回現貨：資金費率。

這個設計帶來一項傳統期貨沒有的持續成本： 持有方向性頭寸的一方會週期性地付錢給另一方， 而這筆成本按名義價值收，所以槓桿會等比放大它。

它的高風險來自三點疊加：可用的槓桿倍數通常遠高於傳統市場、 標的本身波動大、持續產生資金費率成本。 還要分清三樣完全不同的東西：現貨、槓桿現貨、合約。 看起來是在買幣，實際在做帶槓桿的對賭， 三者的法律關係和風險結構都不一樣。

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