被迫的交易

常見來源：融資盤觸及平倉線被強平、私募產品接近清盤線被迫減倉、 指數基金按編制規則調樣、限售股解禁後的減持、衍生品對沖頭寸調整。

這類交易有兩個特徵：跟基本面無關，以及其中一部分時點是可預知的。

它們也是市場下跌加速的一個機制：價格下跌 → 觸發被動賣出 → 價格進一步下跌 → 觸發更多被動賣出。這個迴圈裡沒有人在「看空」， 但結果比任何看空都有效。