回測

回測能回答的問題只有一個：這套規則在這段歷史上會發生什麼。 它不能回答「未來會怎樣」，兩者之間隔著一個假設： 未來的市場結構和這段歷史相似。

四個最常見的、會讓回測結果虛高的錯誤： 過擬合（引數調到貼合這段資料）、倖存者偏差（樣本里只剩活下來的）、 未來函式（用了當時拿不到的資訊）、成本估計不足（漏算滑價、印花稅、衝擊成本）。

一條基本紀律：回測結果裡最不可信的，恰恰是最好看的那組引數。