套期保值

本质是用放弃一部分潜在收益，换取不确定性的降低。

钢厂卖出期货锁价：价格跌了现货亏期货赚，价格涨了现货赚期货亏，两边抵消。 它放弃了涨价的收益，换来了不用承担跌价的风险。

关键推论：套保盘在特定价位的行为是刚性的，跟价格预期无关。 这意味着市场上有一批人会在某些价位无条件买卖， 而你在图上看到的阻力位，有时候就是一大批企业的套保区间。

但它做不到完全对冲，因为有基差风险。