贝塔
也叫：Beta、β
定义
一个标的相对大盘的波动放大倍数。
贝塔 1.3 意味着大盘涨 1%，这个标的平均涨 1.3%，跌时同理。注意是「平均」：这是统计关系，具体到某一天可以不成立。
它最有用的地方是把持仓收益拆成大盘部分和你自己的部分：高贝塔持仓在牛市里的漂亮收益，大部分是大盘给的，而那部分在下跌年份会以同样的放大倍数还回去。
它也改变基准的选择：组合贝塔是 1.3 的话，拿它跟大盘直接比是不公平的。
两个局限：它是会变的历史统计，而且它只解释系统性部分，公司自己的事件完全不在它的解释范围内，而那往往是单只票最大的风险来源。