賣出套保與買入套保

賣出套保：鋼廠有貨或有產能，擔心跌價，先賣出期貨鎖定售價。
買入套保：下游企業將來要採購，擔心漲價，先買入期貨鎖定成本。

兩者共同構成了期貨市場最初的存在理由：轉移價格風險。

而兩邊的需求在時間和數量上很難正好對上， 差額由投機者補上。這就是投機在期貨市場裡的正當角色： 提供流動性、承擔產業客戶不願承擔的風險、作為回報獲取可能的價差收益。

想清楚這一點很重要：你賺的是承擔風險的補償，不是無風險的收益。 任何聲稱期貨能穩賺的說法，在這個框架下就已經自相矛盾了。