組合風險預算

單筆控制在 1% 不等於組合安全。同時開十筆，總風險就是 10%。

所以要有兩層：單筆上限（常用 1% 到 2%）和 組合上限（常用 3% 到 6%）。後者決定了你最多能同時持有幾筆。

它還有一個常被忽略的作用：順手解決了交易頻率問題。

預算用完就不能再開，除非先平掉一筆。 這把「要不要剋制」變成了「還有沒有額度」， 是一個客觀問題而不是意志力問題。

期貨上還要加一層：同板塊的持倉要合併算作一筆， 因為它們的相關性天然很高。