交易里运气和技能各占多少？「故意输」测试怎么做

这个测试很简单：一件事，你想输就能输，它里面就有技能。下棋，你想输，随手乱走几步就输了，所以下棋靠本事。轮盘押红押黑，你想输也输不准，那就全靠运气。研究运气和技能的投资人莫布森，拿这个测试来分一件事里技能和运气各占多少。

放到交易里，拆开看。猜接下来几天涨还是跌，你试试故意猜错，做不到，结果跟抛硬币差不多。仓位、认错线、成本，你想做输，一做一个准：满仓加杠杆，不设认错线，一天进出几十次。所以交易里的技能，大半落在这些你能故意做输的地方。

一条规则赚了钱，钱至少从三处来。第一块是市场这段时间本身给的：黄金这些年一直在涨，只做多的规则，随便哪天买都占点便宜。第二块是运气，碰巧赶上几笔大的。剩下的，才是规则多出来的那一点。

拆法是配一个对照组：认错线、目标、最多拿几天都不动，只把进场换成随便哪天。对照组赚的，算市场给的；规则比对照组多出来的，再放进运气的范围里比一比。

拿本章示范规则试。它是黄金期货日线上的一条回调规则：收盘在 100 日均线上方、连跌 3 天，下一天开盘买；认错线和目标各离进场价 2 倍 ATR14，最多拿 10 个交易日。它只拿来产生一串真实的交易做练习，参数没优化过，也没算成本。2008 年到 2026 年做了 101 笔，平均每笔赚 0.138R（1R 是这笔事先定好的最多亏损）。

结论很直接：示范规则赚的，差不多七成是市场给的；剩下那一点，放进运气的范围里一比，分不出来。「连跌三天再买」这个条件到底有没有用，这 101 笔还说不清。笔数越多，运气的范围越窄，02.06 讲过怎么按笔数算，这里不重复。市场给的那块怎样伪装成本事，第 10 章专门讲，这里只先把它从账上拆出来。

这套拆法，你自己的规则也能做，不用会写程序，一张表格就够。

先把离场写死：认错线放多远、目标多远、最多拿几天。再做对照组：同一个品种、同一段日线，每隔几个交易日假装进一次（比如每 5 天一次），按同样的离场算出 R，攒到 30 笔以上。然后比：你的平均减对照组的平均，看差多少；再从对照组里随机抽跟你一样多的笔数求平均，多抽几回，看你的平均跳没跳出这个范围。

拆完常见三种情况。对照组也赚，你只多一点点：大半是市场给的。对照组亏，你赚：进场条件可能真有东西，接着攒笔数。对照组赚，你反而赚得少：你的进场条件在帮倒忙。