01市场认知
二十倍杠杆，一段普通回调就爆仓
视频约 10 分钟，字幕已在画面里。
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这课帮你解决什么
开任何一单之前，先算清它最坏亏你多少；新手的学习期、回本期、成熟期，每段守一条规矩，先活下来，再想赚钱。
- 爆仓价自己算，看它在不在止损线上面
- 用一个式子算出这一单最多亏账户的几成
- 新手三个阶段，每段守一条规矩
这课在哪：第 1 部分 · 认知、位置和形态
- 1第 1～5 课认知、位置和形态你在这：第 1 课
- 2第 6～10 课读 K 线和进场时机
- 3第 11～17 课假突破、关键位置和波段
- 4第 18～23 课多周期、量和确认
- 5第 24～31 课趋势、情绪和指标
- 6第 32～37 课优势、执行、目标和持仓
- 7第 38～40 课扭亏、心理和缠论
口诀和类比
先活下来，再想赚钱；开几倍是算出来的。
打个比方杠杆像买房付首付。首付一成，房价跌一成首付就没了；开 20 倍，价格反着走 5%，保证金就亏光。
怎么认
- 先看杠杆：N 倍杠杆，价格反着走 N 分之一，保证金就没了。20 倍是 5%，50 倍只要 2%，比特币 4 小时一段平常的回调就够。
- 再算爆仓价：做多是进场价 ×（1 − 1 ÷ 杠杆），做空反过来。爆仓价在止损线上面，止损还没碰到，账户先没了。
- 最后用一个式子：杠杆倍数 × 止损离进场多远 = 这一单最多亏账户的几成。超过 1%，就把仓位砍小。
例子
都是视频里讲过的真实行情，赚的、亏的都放。
- 以太坊4 小时 · 2026 年 2～3 月两张被扫掉
同一根开盘，同时开 10 倍、20 倍、50 倍三张多单。50 倍那张不到半天被扎穿，20 倍撑不到一天，10 倍那张一直没碰到；两天后那根收盘比进场高 5%。方向全对，活下来的只有一张。
视频 1:53 的画面 · 点图看大图 - 英伟达日线 · 2024 年 9 月～2025 年 2 月亏 125 美元
2025 年 1 月 27 日一天跌了一成七，前一天的图上看不出来。借一倍钱、两倍仓位拿着，一天账户少三成多；每笔只亏 1% 的人只买了 7 股，开盘跳过止损，亏 125 美元，账户少 1.25%。跳空你管不了，买多少你管得了。
视频 3:54 的画面 · 点图看大图 - 黄金期货日线 · 2026 年 4～10 月一手四十多倍
一手 100 盎司，按 4,216 美元算货值四十二万多。一万美元的账户做一手，等于开了四十二倍；平常一天一手上下 8,900 美元左右，接近账户的九成。每笔只亏 1%、止损放一个平常一天，放下一手微型要 8.9 万美元的账户。
- 比特币4 小时 · 2024 年 6～7 月赚 195 美元
开头那一笔按学习期规矩做：57,318 买进，止损放在前面最低点下面的 53,262，每笔亏 100 美元，只买 0.024 个。20 倍的人在 54,452 被请下桌，这边止损没破；十天后到两倍止盈，赚 195 美元（没算手续费）。
视频 7:58 的画面 · 点图看大图
怎么用
下单前
- 算爆仓价，确认它在止损线外面；在里面就降杠杆。
- 用式子算：杠杆 × 止损距离，超过账户的 1% 就把仓位砍小。
- 下单前问自己三句：这一单最多亏几成？亏光影响生活吗？写下来没有？
盘中
- 止损挂上就不动，不往下挪。
- 价格离止损还远，不因为一根大阴线提前跑。
收盘后
- 在交易本子上记一行：进场、止损、止盈、赚亏多少，最后一栏写规矩守住没有。
- 打到止损也算好单，只要规矩守住了。
换市场多算一步：比特币合约先看清杠杆和爆仓价；黄金期货一手就是四十多倍，账户小就做微型或者不做；美股不加杠杆也会跳空，买多少按止损算。
这周的小练习
BNB 4 小时，585 开 10 倍做多，止损放在 561.74。先算爆仓价，再算 10 倍 × 止损距离这一单亏账户的几成，最后算每笔只亏 1% 该开多大。
做完再看答案
爆仓价约 526.6，在止损下面，止损先到；止损距离 4%，10 倍 × 4% = 这一单亏账户的四成；每笔 1% ÷ 4% = 仓位只能开到账户的四分之一，不到一倍杠杆。
常见疑问
- 合约是零和博弈，我还能赚钱吗？
- 能，前提是先活下来。桌上的钱总数不变，每一笔还要交手续费；随手进出的单子加起来，不算手续费几乎是零，算上就是亏的。所以先把每笔亏多少管住，再去学找位置和进场。
- 我只开 3 倍，是不是就安全了？
- 倍数小也要看止损离多远。式子是杠杆 × 止损距离：3 倍、止损 10%，这一单就亏账户三成。英伟达不加杠杆，一天也跌了一成七。
- 学习期为什么只许亏 1%？
- 同一串一百笔随手进的单子，每笔亏 1% 的人最后剩九成多，每笔亏 10% 的人只剩两成多。学习期练的是守规矩，1% 让你亏得起、学得下去。
- 账户放多少钱合适？
- 放亏光也不影响生活的钱。每笔 1% 做一百笔，回撤多数在一成半，运气差到两成五；能接受亏 2,500 美元，账户就放一万左右。
- 亏了一截，想一把赢回来行不行？
- 不行。坑越深越难爬：一万亏到九千，涨一成多就回来；亏到两千出头，要涨将近四倍。回本期每笔还是 1%，一笔一笔爬，回到起点先拿出一部分。
本课用到的词
- 零和博弈
- 桌上的钱总数不变，你亏的到了别人手里，每一笔还要交手续费。
- 杠杆
- 用一小笔保证金做一大笔买卖，像买房付首付。
- 保证金
- 开合约押进去的钱，亏光就被强制平仓。
- 爆仓
- 保证金亏光，被强制平掉。做多的爆仓价 = 进场价 ×（1 − 1 ÷ 杠杆）。
- 止损
- 事先定好，价格到了就认亏走人的那条线。
- 平常一根 K 线
- 最近一段时间一根 K 线平均走多大，用来量止损放多远。
- 学习期、回本期、成熟期
- 新手三个阶段：先学规矩，再把学费赚回来，稳了再加本金。
- 换月
- 期货合约到期换下一个，连续合约在换月那天会跳一下。
下一课讲支撑与阻力：价格容易在哪停下来，哪个支撑更结实。
数据说明（口径和读数，点开看）
- 杠杆和一根 K 线：N 倍杠杆按「价格反着走 1/N，保证金亏光」算，不算维持保证金、手续费和资金费，真实强平只会更早。十个币 4 小时 2017～2026 年共 179,437 根：一根从开盘往下扎 2%（50 倍就爆）的，每个币平均 0.8 天一根；扎 5%（20 倍）4.5 天一根；扎 10%（10 倍）每年 13.3 根。近两年平稳一些，分别是 1.2 天、9.3 天、每年 3.4 根。
- 开头那一笔（比特币 4 小时）：2024-07-06 16:00 开盘 57,318 买进；20 倍保证金亏光线 54,452，2024-07-08 那根最低 54,260；止损 53,262（前面最低点 53,486 下面 0.2 个平常一根），两倍止盈 65,430，10.3 天后到。一万美元每笔 1% = 100 美元，买 0.024 个，最多浮亏 73 美元，到止盈 +195 美元（未扣手续费）。
- 零和与手续费：十个币 4 小时 2019 年起随手进 14,016 单（平均一天一单，多空各半，止损 1 个平常一根、止盈 2 个，最多拿 30 根），不算手续费平均每单 +0.005 份风险，和零分不开；扣每边手续费 0.04% 和滑点 0.02% 以后是 −0.052 份。手续费按每边 0.04% 算：20 倍一开一平吃掉保证金的 1.6%，50 倍 4.0%。
- 黄金期货：日线连续合约 2026-04-21～2026-10-09，最后收盘 4,216.3，平常一天 88.9 美元 / 盎司；一手 100 盎司货值 421,630 美元，一万美元做一手 = 42.2 倍，一手一天上下 8,893 美元；窗口里换月两次（2026-07-31、2026-09-30）。英伟达：2025-01-27 收盘跌 17.0%，两倍仓位一天账户 −33.9%；每笔 1% 止损 128.36、买 7 股，开盘 124.8 跳过止损，亏 124.7 美元。
- 学习期一百笔：从上面 14,016 单里有放回地抽 100 笔、抽 5,000 串，账户按复利走。100 笔后剩下的中位数：每笔 1% 是 0.938，5% 是 0.611，10% 是 0.247；每笔 1% 的最深回撤中位数 15.5%、九成分位 25.2%。片中那一串 1% 最低 0.899、最后 0.938，10% 最低 0.211、最后 0.248；回本要涨：1% 那串 11.2%，10% 那串 373%。
- 成熟期：同一批单子按时间排，连亏 5 笔以上平均每 100 笔 4.44 次；连亏 5 笔账户少 4.9%（每笔 1%）、41.0%（每笔 10%）。杠杆是算出来的：比特币 2025-06～2026-09 平常一根占价格的中位数，15 分钟 0.25%、1 小时 0.55%、4 小时 1.12%、日线 2.93%；止损放一根、每笔 1%，仓位是账户的 3.98、1.83、0.89、0.34 倍。
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从画线、形态、止损讲到假突破、关键位置、多周期、指标、执行和心理，一课接一课，每课配真实例子、下单前到收盘后的用法和常见疑问。
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- 一次开通，不设到期日，买没买过手册都是这个价