组合风险预算

单笔控制在 1% 不等于组合安全。同时开十笔，总风险就是 10%。

所以要有两层：单笔上限（常用 1% 到 2%）和 组合上限（常用 3% 到 6%）。后者决定了你最多能同时持有几笔。

它还有一个常被忽略的作用：顺手解决了交易频率问题。

预算用完就不能再开，除非先平掉一笔。 这把「要不要克制」变成了「还有没有额度」， 是一个客观问题而不是意志力问题。

期货上还要加一层：同板块的持仓要合并算作一笔， 因为它们的相关性天然很高。