趋势跟随：为什么它在期货上成立
一句话速览
商品有真实的供需周期和库存周期，趋势持续性强于个股。这是趋势策略在这里更受青睐的结构性原因。
这节课要你带走的
看完你能填出一个最简趋势跟随系统的五条规则、知道出场周期为什么要短于入场，以及期货版要额外处理的三件事。
F4-7 讲过趋势跟随在商品上为什么有结构性基础，以及它的三条边界。 这一节讲怎么把它构建成一个完整的系统。
一个最简的趋势跟随系统
四件套逐个填：
| 部件 | 一个可判定的规则 |
|---|---|
| 信号 | 收盘价突破过去 N 日的最高价（做多）或最低价（做空） |
| 仓位 | 权益 × 1% ÷ (2 × ATR) ÷ 合约乘数 |
| 止损 | 入场价反向 2 倍 ATR |
| 出场 | 收盘价跌破过去 M 日的最低价（M 小于 N） |
| 过滤 | 只在价格位于长期均线之上做多，之下做空 |
五条规则，每一条都可判定，交给另一个人执行结果一样。
为什么出场周期要短于入场
这是趋势系统的一个关键设计。
入场用 20 日突破，出场用 10 日反向突破。 这样出场比入场灵敏，能保住一部分利润。
如果出场也用 20 日，你会把大部分浮盈还回去， 因为等到价格跌破 20 日低点，趋势已经反转很久了。
这套系统会长什么样
典型特征：胜率低（可能只有三四成）、盈亏比高、 大部分交易是小亏、少数几次大趋势贡献全部利润。
这意味着三件事你必须提前接受：
一是连亏是常态。用风控篇的模拟算一下， 胜率 35% 的系统，连亏 10 笔以上完全正常。
二是会回吐利润。趋势结束时价格要跌破出场线才走， 那段回撤是策略的固有成本，不是执行失误。
三是必须保持在场。错过那几次大趋势，整年就白做了。
期货版要额外处理的三件事
一是移仓。趋势策略需要长期持仓， 而移仓有成本，还会打断价格序列。 规则里要写清楚什么时候移、移仓后信号怎么重算。
二是数据拼接。回测用的连续合约怎么拼， 会直接影响突破信号出现的位置。
三是相关性。趋势系统通常同时跑多个品种， 而同板块品种会在同一时间给出同向信号， 实际风险远大于品种数量给人的印象。
一个诚实的说明
上面这套系统是教学用的最简版本， 目的是展示四件套怎么填，不是一套可以直接用的策略。
真正要用，你至少还需要：自己做样本外检验、 算清楚成本、根据自己的资金和作息调整周期、 并且用小资金实盘验证执行力。
而这些工作没有人能替你做。
出场周期要短于入场周期，否则你会把大部分浮盈还回去。这是趋势系统的一个关键设计。
做
今天就做这一件事
把上面那五条规则用你自己的品种和参数写一遍，每一条都要写到「另一个人照做结果一样」的程度。
带走这一条：趋势系统靠少数几次大趋势贡献全部利润，所以连亏是常态、回吐是固有成本、而且必须保持在场。