篇章汇总：风控
一句话速览
一张开仓前必过的检查表，七个问题，答不上来任何一个就不下单。
这节课要你带走的
看完你手里有七个可以算出来的数字和一份开仓前的检查表，并且理解整篇风控的逻辑链是怎么从一个公式推出来的。
这一篇十六节，只讲了一件事：怎么在判断错误的时候，错得起。
一条主线
整篇的逻辑链是这样的：
起点：你的亏损 = 标的波动 × 敞口倍数。 右边两项里只有敞口你能控制。
推论一：所以仓位是唯一的控制点。
推论二：而仓位要算，不能凭感觉。公式是 手数 = 权益 × 单笔风险 ÷ 止损距离 ÷ 合约乘数。
推论三：止损会在跳空、停板、流动性枯竭时失效， 所以还需要第二层保护，按「跑不掉」的口径给仓位定上限。
推论四：多笔持仓要按板块合并算，因为相关性会吃掉分散。
推论五：连亏是正常的，要事先知道正常的深度， 才不会在正常波动里改规则。
七个数字
这一篇里真正要记住的是七个可以算出来的数：
| 数字 | 怎么算 | 用来干什么 |
|---|---|---|
| 敞口倍数 | 名义价值 ÷ 权益 | 决定亏损放大多少倍 |
| 归零点 | 1 ÷ 敞口倍数 | 标的反向走多少你就没了 |
| 该开几手 | 权益 × 单笔风险 ÷ 止损距离 ÷ 乘数 | 最重要的一个 |
| 风险度 | 占用保证金 ÷ 权益 | 离强平还有多远 |
| 穿仓临界跳空 | 1 ÷ 敞口倍数 | 多大的跳空会让你倒欠钱 |
| 组合风险 | 各笔金额风险之和 | 止损同时触发时亏多少 |
| 连亏 95 分位 | 模拟得出 | 停手规则的阈值 |
开仓前的七个问题
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交易心理，讲杠杆和每日结算怎么改变你的决策。
如果说这一篇解决的是「错得起」，下一篇解决的是「拿得住」和「停得下」。 两篇合起来，才是完整的自我管理。
做
今天就做这一件事
把七个数字用你自己的账户算一遍，写在一张纸上。这张纸就是你的风控参数表，以后每次开仓对照它。
带走这一条：你的亏损 = 标的波动 × 敞口倍数，而只有敞口你能控制。整篇风控的十六节，全部是从这一个式子推出来的。