交易員訓練手冊 · 第十四章

不同市場的規則與模型適配

先識別產品與制度差異，再決定哪些規則需要重測。

先讀具體場景與操作步驟，再看不同判斷後的變化。每節可直接觀看自動演示，也可以暫停逐步核對，最後帶走一條可執行的行動。

18節自學課程

72步情景演示

1套配套記錄與範本

從本章第一節開始 →

第 1 組

產品、報價與交易對手

5 節

01跨市場遷移前先填寫規則差異表圖形相似，只是遷移研究的起點。四步情景演示 02黃金現貨、黃金期貨與黃金 ETF 的產品差異黃金方向相同，不代表持有的是同一種權利。四步情景演示 03黃金交易中的報價、時段和宏觀事件背景先統一單位和時鐘，才比較不同報價。四步情景演示 04外匯現貨與場外槓桿合約的交易對手風險價格風險之外，還要知道向誰主張資產和成交。四步情景演示 05外匯的貨幣對、點值、隔夜費用與節假日點值取決於報價方式、數量和帳戶幣種。四步情景演示

第 2 組

股票與期貨制度的執行約束

5 節

06A股的交易制度與訂單可執行性先分清持倉可賣數量，再討論盤中退出。四步情景演示 07A股公司行動、停復牌與價格限制圖上價格跳變不一定是交易損失，限價也不等於能成交。四步情景演示 08國內商品期貨的乘數、保證金與交割一手的價格風險來自合約單位，保證金不是最大損失。四步情景演示 09主力切換、換月與夜盤交易日歸屬連續圖的連線點，不等於帳戶賺到的價格跳變。四步情景演示 10股指期貨與現貨指數的關係指數點位不是可直接持有的一份資產。四步情景演示

第 3 組

美股與期權的獨立風險

4 節

11美股常規時段與延長時段的流動性同一只股票在不同時段，可能需要不同的成交模型。四步情景演示 12美股做空、借券成本和召回風險看空判斷之外，還必須取得可持續的借券條件。四步情景演示 13期權的非線性損益與波動率暴露期權價格變化不能用標的漲幅直接代替。四步情景演示 14期權到期、行權、指派和流動性合約結束可能留下股票部位，而不是簡單歸零。四步情景演示

第 4 組

平臺機制、規則更新與遷移驗收

4 節

15加密現貨的託管、報價與平臺差異同一個代幣程式碼，不能替代資產和託管核驗。四步情景演示 16永續合約的資金費率、標記價格和清算最新成交價、標記價格和你的退出價是三個欄位。四步情景演示 17各市場費用、稅務、准入及規則的查詢與更新規則是帶生效日期的資料，不是永久記住的一句話。四步情景演示 18用同一模型做跨市場驗證和適配記錄比較可複用邏輯，也要保留遷移失敗的證據。四步情景演示

本章學習產物

用配套表將案例遷移到自己的記錄，明確證據、未知項與下一步。示例條件是教學假設，不能替代產品規則與獨立驗證。

本章配套記錄與範本：開通後下載（含樣例）付費

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