交易系统 · 第 13 节

篇章汇总：交易系统

建立你自己的交易系统 · 第 13 页。把前面十二节装成一张纸。

一句话速览 这一篇讲的不是怎么找到好信号，是怎么让一套规则变得可执行、可检验、可改进。装配顺序很重要：先装风控，最后才装信号。

对照表

这一节它解决的问题你要产出的东西
搭起来
什么是交易系统 四件套缺一件就断链 确认四件套你各有哪几件
写自己的规则 抄来的规则缺执行条件 一条通过四个测试的规则
交易计划模板 下单前没想清楚就动手 五行计划，缺项就不做
交易日志模板 事后记忆会被结果改写 写在结果之前的十二字段
复盘的正确方法 按盈亏复盘等于跟着噪音调 四象限归类 + 一条改进项
算明白
期望值 只看胜率会挑错系统 你系统的每笔期望百分比
样本量 用二十笔的结果下结论 知道自己现在够不够下结论
成本侵蚀 毛收益不错，净收益是负的 成本占毛盈亏的实际比例
验证它
过拟合 参数调到历史最优就失效 样本内外对照的结果
幸存者偏差与未来函数 回测数据本身不成立 三个问题的明确答案
模拟盘 模拟赚钱实盘亏钱 四级过渡里你在第几级
什么时候该停手 状态里的人说服不了自己 三层熔断的具体数字

三条底层规律

一、系统的价值不在于预测得准，在于让结果可归因 一套写死的规则，赚了知道为什么赚，亏了知道该查哪里。 而凭感觉做的交易，赚亏都无法产生信息，做一百笔和做一笔的学习量是一样的。
二、决定盈亏的通常不是信号，是信号之外的三件事 仓位、成本、执行率。成本那一节 算过， 同一个策略只改交易频率，净收益能从 −12% 变成 +25.2%。 信号一模一样，结果差 37 个百分点。
三、一套执行不下去的正期望系统，实盘期望是负的 这就是为什么 四个测试 里「能承受」那一关必须过， 也是为什么 过渡 要用执行率而不是收益率做门槛。 你只能执行你受得了的那一套。

装配顺序：倒着来

多数人的顺序是先找信号，找到之后再考虑仓位，最后才想止损。这个顺序是反的。

因为前面几层决定了后面几层的容错空间：仓位定了，止损才有意义；止损定了，盈亏比才能算；盈亏比定了，才知道信号需要多高的胜率才够用。

从下往上装

第一层 单笔风险上限。先定一笔最多亏总资金的百分之几， 见 单笔风险规则。这一层定完，仓位就不是拍脑袋的了。
第二层 三层熔断。单日、连亏、回撤，数字要来自你系统的实际波动， 见 停手那一节。
第三层 记录机制。日志和复盘流程先建好， 否则前面跑的所有交易都不产生数据，等于白跑。
第四层 成本约束。算出你这个频率下的成本占比， 它直接决定了你的信号需要多大的毛收益才够。
第五层 一条信号规则。只要一条，过 四个测试。 跑够样本、算出期望，再考虑加第二条。

按这个顺序装，有个好处：就算第五层的信号完全没用，前四层也能保证你不会亏太多。反过来装，信号不好就直接体现为大额亏损。

先让自己活着，再让自己赚钱。这个顺序不能换。

一页纸模板

把下面这张表填满，就是一套最小可用的系统。填不满的地方，就是你现在该补的地方。

我的交易系统 · 一页纸
风控（先填这一栏）
单笔风险上限总资金的 ____%
单日熔断当日亏损达 ____% 停止开新仓
连亏熔断连续亏 ____ 笔，停手 ____ 天
回撤熔断累计回撤 ____% 停手并重新评估
最大同时持仓____ 只
信号
入场条件（写成能被两个人一致判定的形式）
排除条件什么情况下即使信号出现也不做
失效条件什么情况下即使没到止损也走
出场条件止损位怎么定、目标位怎么定
下单时点盘中触发 / 收盘确认次日执行
仓位
计算方式单笔风险金额 ÷（入场价 − 止损价）
加仓规则允许 / 不允许；允许的话条件是什么
记录与复盘
日志时点开仓字段在下单之前填完
单笔复盘平仓当天，十分钟，只写一条改进项
周期复盘每 ____ 笔一次，只看统计不看单笔
当前状态
过渡级别纸上 / 模拟 / 最小实盘 / 加仓中
已积累样本____ 笔
当前期望值每笔 ____%（样本不足 30 笔时不填）

往后走的三个方向

还有一种可能，停手那一节 最后说过：认真做满一两百笔、期望仍然是负的、也找不到具体可改的环节，那么诚实的结论可能是主动交易不适合你现在的投入水平。

这不是这门课的失败版结局。知道自己不该做什么，跟知道该做什么同样有价值，而且它省下的钱是实打实的。

做

今天就做这一件事

把上面那张一页纸抄到你的笔记里，只填「风控」那一栏，五行。

不用管信号，不用管仓位公式。就填这五个数字。

这五行填完，你已经比大多数人多了一套系统的下半截， 而下半截是决定你能不能撑到上半截生效的那一半。

带走这一条：系统的价值在于让结果可归因。装配顺序从风控往上， 信号放在最后一层。决定盈亏的往往不是信号，是仓位、成本和执行率。 一页纸先填风控那五行。