深度与滑点：为什么小币一单就砸穿
一句话速览
同样十万块，在主流币上几乎无感，在小市值币上能直接打掉两成。拖动金额看深度被吃穿的过程。
这节课要你带走的
盘口深度是什么、滑点怎么算、以及为什么同样的金额在小市值币上会打出完全不同的成交价。
你看到的价格是最近一笔成交的价格， 不是你能成交的价格。这两者的差距叫滑点， 而它由盘口深度决定。
盘口是什么
盘口是一张挂单表：每个价位上有多少人愿意买、多少人愿意卖。
你下一个市价买单，它会从最低的卖价开始往上吃， 吃完一档吃下一档，直到你的量被满足。
所以你的成交均价必然比看到的价格差， 而差多少取决于每一档上挂了多少量。
主流币和小币差多少
差别不在几倍，在数量级：
| 主流币 | 小市值币 | |
|---|---|---|
| 单档挂单量 | 大 | 可能只有几千块 |
| 一笔十万的市价单 | 几乎无感 | 可能推动价格好几个百分点 |
| 剧烈行情时 | 变薄 | 可能直接没有对手方 |
第三行是最要命的：价格没有归零，但你卖不掉。 这是小币最常见的结局， 币种研究篇会专门讲。
三条实用结论
一、下单前看盘口，不只看价格。 尤其在小币上，看一眼买一到买五的总量， 跟你的订单规模比一比。
二、大单拆开下。 分批成交能显著降低滑点，代价是时间。
三、把滑点算进成本。 手续费那一节算过保本门槛， 而滑点经常比手续费大得多， 尤其在你最需要快速成交的时候。
一个反直觉的点
很多人觉得「我的单子很小，不会影响价格」。 这在主流币上成立，在小币上完全不成立。
判断标准不是绝对金额，是你的订单相对于盘口深度的比例。 十万块在主流币上是尘埃，在某个小币上可能就是全部买一到买五。
做
今天就做这一件事
打开你持有的某个币的盘口，把买一到买五的挂单量加起来。
然后跟你的持仓金额比一比。
如果你的持仓超过了这个总量，意味着你想卖出时会自己把价格砸下去。
带走这一条：你看到的价格是最近一笔成交价，不是你能成交的价格。滑点由盘口深度决定，而判断标准是订单相对深度的比例，不是绝对金额。小币在剧烈行情时可能直接没有对手方：价格没归零，但你卖不掉。