筹码分布怎么看
支撑阻力 那一节说过：支撑的本质是「那个价位聚集了大量成本相近的持仓」。筹码分布做的事，就是把这句话直接画出来。
它是怎么算的
没有人能拿到每个账户的真实成本。筹码分布是用一个假设推算出来的。假设只有一条：
每天的换手，是从「所有价位的现有持仓」里等比例换掉一部分，换成当天价格区间内的新持仓。
写成步骤就是：
- 今天换手率是 5%，那么所有价位上的存量筹码都乘以 0.95
- 腾出来的这 5%，分配到今天的最高价和最低价之间
- 每天重复，累积一百多天，就得到了当前的成本分布
下面这个交互就是按这套算法实时算出来的。拖动滑块看它随时间怎么变：
三个数字怎么读
把滑块拉到第 45 天和第 60 天对比一下： 价格从 13.22 跌到 11.43，只用了 15 个交易日， 获利盘从 95.4% 崩到 17.6%。 这就是「套牢盘」形成的过程。
但要注意：浮盈大不等于会卖，套牢深也不等于不会卖， 实际行为还取决于 损失厌恶 和 处置效应 那些心理因素。
本节数据里，第 88 天横盘期的区间是 11.40 到 12.75（宽度约 11%）， 而第 129 天扩散到 10.80 到 14.30（宽度约 28%）。 一轮大幅波动会把原本集中的筹码打散。
三个必须知道的局限
用之前请先接受这三件事
一、它是估算，不是数据。 没有任何公开数据源提供每个账户的持仓成本。 筹码分布完全建立在「等比例换手」这个假设上， 而这个假设在现实中肯定不完全成立： 长期持有者的换手率远低于短线客，但算法把他们一视同仁地衰减了。
二、不同软件算出来的不一样。 衰减系数、当日筹码的分布形状（均匀还是三角）、 是否考虑复权，各家实现都不同。 同一只票在两个软件里的「获利盘比例」可以差好几个百分点。 所以拿这个数字做精确判断是没有意义的。
三、它不含身份信息。 跟 成交量那一节 说的一样， 从筹码分布推断「主力在某个价位建仓」是加上去的解释。 算法只知道有多少筹码换手了，不知道换给了谁。
说清楚这三条之后，它还剩下什么用？剩下的用法是定性的、比较性的，不是精确的。
两个相对可靠的用法
- 找筹码密集区，当作 阻力区 的补充证据。 如果某个价位既是前期高点、又是筹码密集区， 那么这两个独立的判据指向同一个位置，这比单一判据可信一些。
- 看筹码是否从密集变分散。 一段行情之后如果原本集中的筹码被打散，说明经历了大量换手， 原来那个位置的套牢压力被消化了一部分。 这是一个过程性的观察，不是买卖信号。
要避免的用法：不要用获利盘比例的具体数值做决策。比如「获利盘超过 90% 就该卖」这类规则， 它的问题不只是阈值随意，更在于这个数字本身的误差可能就有好几个百分点。
把一个估算值当作精确输入去做判断，是这个工具最常见的误用方式。
跟前面几节的关系
筹码分布和 支撑阻力、量价关系 三者说的其实是同一件事的三个侧面：
- 支撑阻力：从价格历史上看，哪些位置反复出现过
- 量价关系：这些位置上，当时有多少人参与
- 筹码分布：把前两者结合，推算成本在各价位的分布
所以它不是新的信息来源，是对已有信息的一种重新组织。这跟 第一节 说的「指标不引入新信息」是一致的。
它的价值在于组织得更直观：直观本身是有用的，因为它让你更容易做出一致的判断，但直观不等于更准确。
今天就做这一件事
把上面的滑块拉到第 45 天，记下获利盘比例。
然后拉到第 60 天，再记一次。
15 个交易日，价格跌了 13.5%，获利盘从 95.4% 变成 17.6%。
体会一下这个变化的速度。它说明「筹码结构」不是一个稳定的东西， 它随价格快速变化。任何基于当前筹码结构做出的判断， 有效期都比你想的短。