跨式与宽跨式
也叫：Straddle、Strangle
定义
同时买入看涨和看跌，赌波动幅度而不赌方向。
跨式是同一行权价，宽跨式是不同行权价（都价外），后者成本更低但需要的波动更大。
它要的是足够大的波动，而「足够大」的门槛是两份权利金之和。
最常见的亏法有三个：一、波动来了但不够大（方向判断完全正确却仍然亏钱）；二、隐含波动率下降（两腿都是正 Vega，会同时贬值）；三、时间价值双份流失。
它只在一种情况下合理：你认为实际波动会大于市场当前定价的波动。光想着「会有事发生」不够，因为已知的事已经被定价了。