连续合约

因为主力会换月，回测和长期看图需要一条连续的线， 于是有了拼接。但每种拼法都扭曲了一些东西：

直接拼接：保留换月的假跳空，指标会被污染。
价差调整：图形连续了，但它把移仓成本抹掉了， 历史价位也不再是真实成交过的价格。
比例调整：同样的问题，且时间越长偏离越大。
指数合约：按持仓量加权，最平滑，但它对应不了任何一个可交易的合约。

最要紧的后果：用价差调整的数据回测长期持仓策略，会系统性高估收益， 因为实盘里每次移仓都要付的价差，在数据里消失了。