现金流量表

三条现金流的正负组合能直接画出公司所处的阶段。

注意投资和筹资的方向跟直觉相反：投资现金流为负是常态（在买设备、建产能）；筹资现金流为负往往是好事（钱花在还债、分红或回购上）。

最健康的组合通常是「经营为正、投资为负、筹资为负」：主业赚钱，有余力投入，还能回报股东和偿还债务。最危险的是三条全为负：只能靠消耗存量现金维持。