行权价

它跟标的现价的关系决定了这张期权处在什么状态： 价内、平值还是价外。

选行权价是一个取舍：价外便宜但归零概率高 （它的价值全部是时间价值）， 价内贵但行为上更接近持有股票 （Delta 高、时间价值占比小）。

一个容易忘的算法：看涨期权的盈亏平衡点 = 行权价 + 权利金， 看跌期权是 行权价 − 权利金。 标的必须走过这个价格你才开始赚钱。