辨伪流传说法拆开看·第 145 篇·约 4 分钟读完

AI 说高胜率，成本和失败单算进去了吗

1要点

AI 告诉你胜率很高，先问两件事：手续费和滑点扣了没有，有没有被删掉的失败单。再把盈亏比和最大回撤补上，几个数一起看才算数。小白理解：赢的次数多不一定赚钱，要看每次赢多少、输多少、花多少。

2它在说什么

让 AI 帮你回测一个策略，它回来一句：胜率 78%。这个数很好听，好听到你可能不会再往下问。十次里赢将近八次，还能亏？

场景：阿睿让 AI 回测一个短线策略，结果是 100 笔里赢 78 笔。阿睿多问了几句，把细账要了过来：赢的 78 笔平均每笔赚 0.6%，亏的 22 笔平均每笔亏 1.8%，这些都还没扣成本。

先算毛账。78 乘 0.6% 是 46.8%，22 乘 1.8% 是 39.6%，相减只剩 7.2%。每笔手续费加滑点按 0.1% 算，100 笔就是 10%。成本一扣，已经倒亏 2.8%。

阿睿接着问样本怎么来的，才发现 AI 把 4 笔跳空止损的单子当成数据异常删掉了，每笔亏 3%。加回来又少 12%，104 笔一共亏 14.8%，胜率也从 78% 变成了 75%。

胜率 78%，扣掉成本、加回失败单，一共亏 14.8%

补齐了再看

收益按每笔占仓位的百分比简单相加，每笔成本 0.1%，数字为演示。

高胜率的策略常常长这样：小赚很多次，大亏几次。赢的次数多，账却可能是负的，因为每次赢得少、输得多，再加上每一笔都要交的成本。

这种策略还特别招人喜欢。天天都在赢，心里舒服；偶尔一笔大亏，人会觉得是意外，下次就好了。可那几笔大亏本来就是它的一部分，躲不掉。

被删掉的失败单最要命。跳空、拒单、成交不了，恰恰是实盘里最疼的时候。AI 为了让数据干净把它们剔掉，剔掉的正好是你最需要知道的风险。

所以看任何胜率，都要补齐另外几个数：平均盈亏比，每笔成本，删没删过单，最大回撤多少。阿睿这个策略的盈亏比只有 0.33，赚 1 块要冒 3 块的亏，再碰上一段连亏，回撤会比收益曲线看着深得多。

最大回撤也得让 AI 算出来。阿睿让它补上，才知道这 104 笔里有一段连亏 5 笔，其中 2 笔是跳空，账户从高点掉下去一大截。光看胜率，这一段根本看不见。

AI 回测审查卡

一个数不够

AI 没骗你，78% 这个数是它照着你给的数据算出来的。毛病在于你只问了它一个数，它就只回答一个数。你问得全，它才算得全。下次直接这么问：扣掉每笔成本以后净结果多少，样本里删过哪些单，最大回撤多少。

看 AI 的回测结果，先补齐五个数：

AI 给出的任何回测，都要同时写出胜率、平均盈亏比、每笔成本、样本里删掉了哪些单子、最大回撤。扣完成本、加回删掉的单子以后净结果是负的，胜率再高也不用。小白理解：先看扣完所有成本还剩多少，再看它赢了几次。

想把这条练成习惯，按下面的技能和课节学。点技能名回学习地图看它的前后位置。

AI 回测说胜率 78%，赢的平均赚 0.6%，亏的平均亏 1.8%，每笔成本 0.1%。100 笔下来结果是什么？

看答案与解析

答案：A。78 笔乘 0.6% 减去 22 笔乘 1.8%，毛赚 7.2%；100 笔成本 10%，扣完亏 2.8%。再加回被删掉的 4 笔失败单，一共亏 14.8%。

交易心法专栏只讲方法与机制，不构成投资建议，不推荐任何品种，不给点位，也不保证照做就能赚钱。文中的数字是举例，请按自己的账户和打法调整后再用。