盯盘时长与决策质量

这个市场 24 小时运行，所以「盯盘」这件事没有天然的上限。 这一节把它的代价算出来。

一个多数人会发现的规律

记录两周的盯盘时长和当日交易次数， 多数人会发现两者高度正相关，而收益跟盯盘时长不相关。

机制不复杂：盯盘时你处在随时准备行动的状态， 而市场每分钟都在提供看起来像信号的噪音。 时间越长，看到的「机会」越多，动手的次数就越多。

这个市场的两个额外因素

一是没有收盘，所以没有自然的上限。 股票盯盘最多四小时，这里可以是十六小时。

二是疲劳会累积到第二天。 上上节讲过： 用睡眠换盯盘时间，代价是明天一整天的判断质量。

两个改法

一、把连续盯盘改成定时查看。 比如每隔几小时看一次，其余时间不打开。

关键在于把「随时可以行动」变成「只在特定时刻可以行动」， 这一个改变就能显著降低交易次数。

二、把入场条件写成可以挂单的形式。 如果你的判据足够明确， 它应该能被表达成一个条件单，而不需要你在场。

这条有个副作用是好的： 写不成条件单的判据，说明它还不够明确 （见 交易系统篇）。

一个反直觉的结论

因为它同时降低三样东西：交易成本、情绪化操作的次数、 以及睡眠不足带来的判断质量下降。

而这三样正好是多数人亏损的主要来源。