穿仓与自动减仓：你可能被动平仓
零基础篇提过这两个词。这一节讲清楚它们的机制， 因为它们决定了一件事：在极端行情里，你的盈亏不完全由你决定。
穿仓是怎么形成的
正常清算是这样：权益跌到维持保证金，系统平掉你的仓位， 剩下的那点保证金还给你。
但强平单进入市场之后，成交价取决于当时的盘口。 如果盘口太薄或者跌得太快，实际成交价可能远低于强平价， 亏损就超过了你的全部保证金。超出去的那部分就是穿仓缺口。
这个缺口谁来填
这里就是加密市场跟传统市场最不一样的地方之一。
股票和期货有多层制度来兜底（结算所、保证金制度、会员责任）。 这个市场没有那样的最终付款人， 于是发展出了两级机制：
风险保险基金
平台从正常清算的剩余里积累一笔资金，专门用来填穿仓缺口。
多数时候够用。所以多数用户从来没听说过它。自动减仓
基金也填不上时，按盈利和杠杆排序，强制了结排在前面的盈利仓位， 用它们的利润来补缺口。
也就是你做对了方向，仓位也健康， 却被通知说仓位被平掉了一部分或者全部。为什么是这个设计
把逻辑摊开就清楚了：亏损方欠的钱收不回来， 而这个市场没有人有义务承担这个缺口。 那这笔钱只能从两个地方出：平台的基金，或者盈利方的利润。
这跟期货的强制减仓是同一类补丁， 本质上都是在回答同一个问题： 当一方赔不起时，系统怎么保持账面平衡。
这对你的三条实际含义
一、盈利仓位也有被强制了结的可能。 多数平台会显示一个自动减仓的排队指示， 杠杆越高、盈利越多，排得越靠前。 讽刺的是，做得越好排得越前。
二、极端行情下别指望「我这单能拿到底」。 你能不能拿到，在那一刻不完全由你决定。
三、这是又一条「不要让生存依赖单次操作生效」的理由。 这句话在期货频道讲伦镍事件时出现过一次， 在这里以另一种形式再出现一次： 规则本身可以在极端时刻改变你的持仓状态。
能做什么
针对自动减仓，能做的其实很有限， 而唯一真正有效的是降低杠杆： 它同时降低你排进减仓队列的位置， 也降低你自己被穿仓的可能。
这又回到了同一个地方。这个频道到目前为止的每一节， 最后都指向那一个变量。
今天就做这一件事
在你的合约账户里找一下自动减仓的排队指示（多数平台会用几格亮灯表示）。
看看你当前的仓位排在什么位置。
如果亮的格子很多，意味着一旦发生大规模穿仓，你会是被优先了结的那批，即使你正在赚钱。