合约乘数与波动：同样一跳，钱差多少

上一节说一手金额和一跳金额是选品种的前两个维度。 这一节把它们变成一个可以直接用的筛选工具。

两个数决定一切

一手金额 = 合约乘数 × 价格。决定你的本金够不够开。

一跳金额 = 合约乘数 × 最小变动价位。决定账户波动的颗粒度。

这两个数都由合约乘数放大，而合约乘数是交易所定的、 长期稳定的参数。

怎么读这张表

最后一列是 0 的：这个品种你现在做不了。 不是「小心一点就行」，是数学上开不起。

最后一列是 1 的：能做，但没有调整空间。 而且如果止损被打掉，你一次就用掉了全部单笔预算。

最后一列是 3 以上的：有分批建仓和加仓的余地。

一个反直觉的结论

调小「止损距离」，能开的手数会变多。

但这不意味着你该把止损放近，因为止损距离由市场结构决定， 不由你想开几手决定。

如果为了多开几手而把止损收窄， 结果是被日常波动反复扫出局。这是本末倒置。

正确的做法是反过来：止损距离定下来之后， 手数是算出来的结果，不是可以调节的输入。

本金不够怎么办

三个选择，按推荐顺序：

一是换一手金额更小的品种。这是最直接的解。

二是等本金够了再做。期货不会消失， 而本金打光了就真的没了。

三是放宽单笔风险到 2%。但要清楚这是在提高连亏时的伤害， 而不是在提高胜算。

不推荐的是：用配资凑够本金。 反诈篇算过那个数学后果。