高波动下的指标失真

这一节讲一个具体的技术问题， 但它的结论会改变你怎么用所有指标。

同一套参数，不同的市场

大多数指标的参数是在传统市场上调出来的， 那些市场的日均波动在 1% 到 2% 的量级。

而这个市场实测日均振幅 5.75% （2019-11 至 2023-04，1138 个交易日）。

把为 1% 波动设计的参数用在 5% 波动的市场上， 结果是信号频率暴增，而其中绝大多数是噪音。

正确的思路：按波动率缩放

不要问「阈值设几个百分点」，要问「阈值设几倍日均波动」。

这样一来，同一套规则在不同波动水平的品种上、 在同一品种的不同时期，触发频率是稳定的。

具体做法通常是用一个波动率指标（比如 ATR）做分母：

止损距离 = k × ATR
信号阈值 = k × ATR

期货频道讲过这个， 在这里更必要，因为这个市场不同币种之间的波动差别 比商品之间大得多。

为什么波动率比方向可靠

这是这一节最重要的一句， 也是推演中心那套题的落点之一：

这个区别有直接的实用价值：

你可以根据波动率调整仓位 （波动要放大就先减仓）， 却不能根据它决定做多还是做空。

把这两件事分清楚，就避开了一个常见的错误： 看到波动收敛就预判「要变盘了，方向应该是向上」。 前半句有依据，后半句没有。

一个可以立刻用的检查

拿你正在用的任何一个固定阈值（止损百分比、 突破幅度、涨跌幅筛选条件），除以当前的日均振幅。

得到的倍数如果小于 1，那个阈值在噪音里面， 它会不断触发但没有信息量。