双向交易带来的方向摇摆

能做空听起来是纯粹的好处：下跌行情也能参与。

但它有一个副作用，而且这个副作用很少被提起： 你永远不会「没机会」，于是很难空仓。

「总有机会」这件事的代价

股票投资者在下跌行情里的选择是有限的：要么持有，要么离场。 离场之后，他会有一段时间是空仓的，而空仓状态本身有价值： 它让你从行情里抽离出来，重新判断。

期货交易者不会有这个阶段。涨的时候做多，跌的时候做空， 横盘的时候做区间。每一种行情都有对应的玩法。

结果是：持仓变成了常态，空仓变成了需要理由的例外。 而这个默认状态的反转，会显著增加交易频率和暴露时间。

方向摇摆

第二个副作用更直接：做多亏了，很容易反手做空。

因为在期货上，反手的成本跟开新仓一样，操作只有一步。 而这个动作往往发生在一个很糟的时点：

你刚刚在多头方向亏了钱，说明市场跟你的判断相反； 于是你转向相反方向，但此时价格已经走了一段； 如果这时候市场回摆，你会在两个方向上都亏。

这就是所谓的「两边打脸」，而它在只能做多的市场里不可能发生。

三条应对

一是给方向切换设冷却期。比如「平掉多单后， 当天不再开空单」。这条规则简单、可检查， 而且挡掉的正是最容易出问题的那种交易。

二是把空仓明确写成一个合法状态。 在交易计划里加一条：「不符合入场条件时，空仓是正确的操作」。 写下来跟没写下来，执行率差别很大。

三是用趋势过滤限制方向。比如「只在长期均线之上做多」， 这样你至少不会在同一天里两个方向都做。